M5 Dual-C V4.3 實盤戰情室（倉位試算・20年績效預防針・策略規則SOP）

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1. 設定個人本金與帳戶模式（僅存於您本機瀏覽器）

投入總本金（萬元 TWD）

萬元（= 2,000,000 元）

下單帳戶權限（C4 單一工具降級規則）

規則與回測 100% 一致：同檔不混持股期與零股；期貨不足 1 口（確認小期 100 股門檻 / 一般大期 2000 股門檻）自動降級為 1.0x 現股整股計算，並強制預留 30% 期貨保證金 + 0.5% 安全現金緩衝。

2. 帳戶資金配置總覽 & 45% / 55% 黃金資金池建議

3. 目標庫存明細（隔日 09:00:10–09:10 現貨開盤後限價執行 / 對齊總庫存）含掛價區間 / 禁追上限 / 續抱下緣

資安與實盤執行關鍵鐵律（開盤跳空同步、除權息與不混單）

1) 零網路存取：本頁透過瀏覽器 CSP 標頭鎖死 connect-src 'none' 與 form-action 'none'，您的本金只會存在您自己手機／電腦的 localStorage，永遠不會上傳任何伺服器。
2) 09:00:10–09:10 現貨開盤後限價執行：切勿於 08:45–09:00 現貨未開盤前盲敲股期市價單（避免 1%~3% 寬價差滑價與期交所動態價格穩定退單）；請統一於 09:00:10–09:10 現貨開盤收斂後以限價單對齊目標總庫存。
3) 開盤跳空（漲停鎖死 vs 高開未漲停）與系統對齊鐵律：
• 情境 A（開盤直接漲停鎖死 ≥ +9.5%）：回測帳本（open_limit_up ➔ cannot_buy）同樣買進 0 股並保留現金，且下次換倉會依實際成交庫存判定；因此直接放棄不買、保留現金（切勿私自換買第 7 名），您的實盤部位與系統回測 100% 同步！
• 情境 B（開盤跳空高開 +3% ~ +9.4% 但未鎖漲停）：回測帳本在未鎖漲停時會以開盤價成交。若想 100% 零誤差複製回測，於 09:00:10 確認未鎖漲停即可直接以開盤價附近限價買入（+6% 禁追上限為防盤前盲敲保護值，非回測硬性阻擋）；若您主觀放棄追高（如跳空 +7% 不買），請保留該筆現金 2 週，因每次推播皆為「帳上應有總庫存（多退少補）」，2 週後該股若淘汰即自動同步、若顯示「✅續抱」再補齊即可，絕不會產生永久帳務脫節。
4) 除權息日 & 禁買調整型股期（尾數 1）：若遇個股今日除權息且未載入 --ex-div-json，請改以證交所公告之「除權息平盤參考價」重新計算 -2.5% ~ +3.0% 掛單區間；下單時僅交易標準 2,000 股 / 100 股 契約，嚴禁誤買除權息產生的「尾數 1 調整型契約（如 CD1，流動性極差）」。
5) 不混單防塵原則：每檔僅使用單一工具（有股期口數就不配現股零股；不夠 1 口則整筆改現股），避免帳戶零碎畸零部位。

🎯 V43_OpenKing_C4（Top 6 / 緩衝 16）全期回測底牌總覽（19 個完整年度 2007–2025 ＋ 2026 YTD 截至 11/06，共 1,813 筆已平倉個股模擬交易［含期末 12 筆共 1,825 筆］）含整數張/口取整、原始未還原價與真實股份轉換結算

2007–2026 全期總倍數

127.87x

大盤含息僅 10.26x

全期年化報酬 (CAGR)

+27.69%

252日 +28.67%｜大盤含息 +12.45%

全期最大回撤 (MDD)

-20.06%

大盤 -56.02%｜Calmar 1.38

個股模擬交易勝率 (Win Rate)

46.88%

含期末未平倉 12 筆為 47.01%

模擬交易賺賠比 (Payoff)

2.04 倍

獲利因子 PF 3.33（含期末 3.46）

平均獲利 vs 平均虧損

+12.3% / -6.0%

中位數 +5.9% / -4.7%

3 週內（≤15 交易日）汰弱砍單

48.76%

其中 33.37% 為小賠試錯

風險調整指標 (Sharpe / Sortino)

1.13 / 1.70

平均持有 23.5 交易日 (35.3天/中位26天)

📈 帳戶整體資金曲線各週期勝率（同時持有 6～12 檔分散後，整體帳戶勝率遠高於單一個股）

持倉交易日勝率

53.9%

單週勝率 (Weekly)

66.4%

雙週換倉週期勝率

65.6%

月度勝率 (Monthly)

66.1%

季度勝率 (Quarterly)

67.5%

年度正報酬年份

14 / 20 統計年 (70%)

年度擊敗大盤年份

14 / 20 統計年 (70%)

💉 上線前必讀：「三大不關機實戰心理預防針」

⚠️ 預防針一：「新買進的股票 3 週內（≤15 交易日）就被停損換掉」是正常日常（佔 48.76%）

動能突破策略的賺錢公式不是靠「每買必中」，而是靠「小賠試錯、大賺抱波段」。歷史 1,813 筆已平倉個股模擬交易中，新買進的股票有 48.76% 會在 3 週內（≤15 個交易日）被淘汰換掉（其中 33.37% 為小賠試錯、平均虧損約 -6.0%）。這不是程式壞掉，而是策略正在幫您把沒走出波段的假突破砍掉，把資金騰出來給真正能抱出平均 +12.3% 甚至數倍的大飆股（整體獲利因子 PF 達 3.33）。遇到連續換倉停損時，請千萬不要手動關機！

🛡️ 預防針二：就算是大賺 +76% ~ +144% 的大牛年，盤中也「一定」會摔一次 -13% ~ -20% 回撤

請看下方逐年表：2017 年大賺 +76.56%（盤中回撤 -14.67%）、2023 年大賺 +90.64%（盤中回撤 -18.16%）、2026 YTD 大賺 +144.13%（盤中回撤 -14.05%）。因為波段見頂反轉到跌破均線觸發減碼之間，必然有一段利潤回吐。判斷鐵律：只要帳戶從最高點回落沒有超過 -25%，都完全涵蓋過去 20 年正常歷史波動（最大 -20.06%）範圍內！

⏳ 預防針三：遇到「拉積盤」或「假突破雙巴年」（如 2010、2016、2018）會磨盤半年至一年

遇到 2008 金融海嘯、2020 疫情、2022 升息這種真崩盤時，M5 雙軌風控會自動幫您清倉降載，看著大盤跌停您反而會很安心；真正考驗人性的是 2010（-5.74%）、2016（-0.87%）、2018（-6.36%）這種「突破就拉回、或只拉台積電而中小型股死水」的盤整年。但請注意：熬過 2016 悶盤後就是 2017（+76.56%）、熬過 2022（-14.13%）後就是 2023–2026 YTD 連續四年大爆發（+90.64% / +50.97% / +97.06% / +144.13%）！

📊 19 個完整年度（2007–2025）＋ 2026 YTD（截至 11/06）逐年報酬率 & 當年度最大回撤（MDD）對比大盤含息指數 *2026 為非完整年度 YTD（統計至 2026/11/06）

年度	Top 6 / 緩衝 16 報酬	Top 6 當年度 MDD	大盤含息報酬 (TAIEX TR)	大盤當年度 MDD	超額報酬 (Alpha)	當年度盤勢特徵與實戰體感

📐 一、核心選股與進出場規則（Top 6 / 緩衝 16・A/B 雙袖套交錯）

1️⃣ 雙袖套 50%/50% 週三交錯換倉

總資金切為 Sleeve A（50%，單數週三換倉） 與 Sleeve B（50%，雙數週三換倉）。
每袖套獨立持有最多 6 檔，兩袖套合計持有 6～12 檔（重疊標的自動加總）。
消除單一換倉日運氣偏誤，每週三早上 09:00 僅調整當週輪值的一半部位。

2️⃣ 基本面營益率 & 流動性硬門檻

營益率濾網（PIT OPM ≥ 0）：最新一季已公告營業利益率須 ≥ 0%，虧損題材股一律拒絕進場（嚴格遵守財報法定截止日，無 Lookahead 偷看）。
流動性與波動品質：篩選日均成交值充足、排除異常暴跌與殭屍量能標的。

3️⃣ Top 6 進場＋緩衝 16 續抱

新進買入（Rank ≤ 6）：空出名額時，僅從當日動能排名前 6 名 依波動率倒數加權買進。
緩衝續抱（Rank ≤ 16）：已持倉標的只要排名維持在前 16 名 內即續抱不換，掉出第 16 名外才淘汰（大幅降低無謂換手，每次換倉平均僅換 1.69 檔）。

4️⃣ 處置股遮罩、開盤跳空同步 & 期轉現 / 長停牌防線

處置股遮罩（Open[t_next]）：收盤後公告隔日進入處置之股票，隔日開盤前自動屏蔽不買；已持有者於換倉日優先輪出。
開盤漲停鎖死（≥ +9.5%）vs 高開未漲停（+3% ~ +9.4%）： (a) 若開盤直接漲停鎖死，回測帳本（open_limit_up ➔ cannot_buy）同樣買 0 股留現金，因此放棄不買、保留現金（勿換買第 7 名）即與系統 100% 同步； (b) 若高開未鎖漲停（如跳空 +7% 高於 +6% 禁追參考價），回測以開盤價成交——想 100% 零誤差複製回測者可於 09:00:10 確認未鎖死後以開盤價附近限價買入；若主觀放棄追高，請保留現金 2 週，因推播皆為「帳上應有總庫存（多退少補）」，2 週後將自動對齊。
非換倉日下市/停牌 ≥ 15 日 & 股期下架自動轉現股（SWAP_SPOT）：持倉中若觸發下市或連續停牌滿 15 日，非換倉日亦強制退場；若持倉股期遭期交所取消契約（但基本面仍續抱），系統立即推播 🔄期轉現（SWAP_SPOT） 平倉股期並改買 1.0x 現股。

🛡️ 二、M5 雙軌風控（大盤 TWII ＋去權王 ExKing）與跨時代自適應機制

💡 為什麼需要「大盤 + 去權王 ExKing」雙軌並聯？

台積電（2330）單一檔股票佔台股加權指數（TWII）高達 35%～40%。若風控只看加權指數，未來萬一台積電像當年芬蘭 Nokia 一樣單獨走長空崩盤，加權指數會被台積電單獨拖進空頭（水位變 0%），導致就算全台灣其他百工百業中小型股正在走大牛市，策略也會被鎖死空手。

步驟 1（去權王總經熊市斷路器）：ExKing_MacroBear = (ExKing_Close < MA200) & (ExKing_MA60_slope10 < 0)（成立時救援歸 0）
步驟 2（M5 雙軌並聯水位）：C_M5 = max( 大盤主軌 C_TWII , 0.90 × 去權王副軌 C_ExKing )，其中 C_TWII, C_ExKing ∈ [0.00x, 2.00x]
步驟 3（實盤目標槓桿上限）：個股期貨上限 tf = min(C_M5, 1.25x) ｜現股上限 ts = min(C_M5, 1.00x)

👑 防線 A：動態權王雷達（換人當王免改程式）

程式碼絕不寫死「2330 台積電」！系統每日自動掃描全市場大型股過去 252 日成交金額中位數（Median ADV）。
自動登基（≥ 2.0 倍）：只要全市場第 1 名成交值達到第 2 名的 2.0 倍 以上（歷史上台積電自 2013–2014 年起正式觸發登基），自動認定為當代權王並從 ExKing 中剔除。
自動退位（< 1.45 倍）：若舊權王沒落跌破第 2 名的 1.45 倍 自動解除；未來無論換鴻海、聯發科或新巨頭登基，系統皆 100% 自動切換。

⚖️ 防線 B：每月等權重（Equal-Weight）重設

去權王指數（ExKing_Mkt）不是市值加權，而是將剔除權王後的前 80～160 檔高流動性股票，於每月初重設為「等權重（每檔僅佔約 0.6% ~ 1.25%）」。
就算未來同時有 2～3 家大市值巨頭並立，在 ExKing_Mkt 裡每家最多也只佔 1% 左右，從數學結構上徹底免疫單一巨頭綁架！
全面真股災照樣清倉：當 2008、2022 系統性崩盤時，百工百業與權王同時破線，雙軌同步歸 0% 清倉避險。

🔬 歷史回測與「台積電 Nokia 化（人為強制暴跌 -75%）」反事實壓力測試實證數據

回測／壓力測試情境	風控與選股配置	可開倉時間比例	累積總倍數	年化報酬 (CAGR)	最大回撤 (MDD)	Calmar 風報比
2007–2026 真實歷史 (20年)	現役主選 OpenKing + M5雙軌 (C4)	正常動態調節	127.87x	+27.69%	-20.06%	1.38
2007–2026 真實歷史 (20年)	對照組 AutoMega (連選股也禁買權王)	正常動態調節	108.57x	+26.64%	-21.47%	1.24
2007–2026 真實歷史 (20年)	大盤含息報酬指數 B&H (TAIEX TR)	100.0% 死抱	10.26x	+12.45%	-56.02%	0.22
壓力測試 1：2023–2026 台積電單獨崩 -75%	❌ 舊版只看大盤 (M1_TWII)	63.3% (被鎖死近4成)	8.13x	+72.58%	-16.95%	4.28
壓力測試 1：2023–2026 台積電單獨崩 -75%	✅ M5 大盤 + 去權王雙軌救援	79.7%	9.39x	+79.17%	-17.98%	4.40
壓力測試 2：台積電崩 -75% + 拖累全市場多跌 25%	❌ 舊版只看大盤 (M1_TWII)	57.8% (近半時間鎖死)	4.70x	+49.64%	-17.41%	2.85
壓力測試 2：台積電崩 -75% + 拖累全市場多跌 25%	✅ M5 大盤 + 去權王雙軌救援	76.6%	6.84x	+64.94%	-16.79%	3.87

🏦 三、C4 單一帳戶執行規則、45/55 黃金資金池 & 實盤作息 SOP

💼 1 個證券戶 + 1 個期貨戶即可執行

雖然引擎內部將資金分為 A/B 兩袖套交錯換倉，但 Telegram 推播與本試算機已自動幫您合併為「單一帳戶目標總庫存」。
C4 單一工具不混買：有股期且買得起 ≥ 1 口（小型股期 100 股 / 標準大期 2,000 股）一律下個股期貨（1.25x 槓桿，預留 30% 保證金）；不足 1 口者自動退回現股整股/盤中零股（1.0x），絕不同時混買期貨與零股。

💰 45% 期貨戶 + 55% 銀行交割戶 & T+0 vs T+2 注意事項

雙指標區分：靜態常駐「45% 總本金（= 36% 股期名目）」vs 動態高壓緩衝「45% 股期名目（= 56.25% 總本金）」：全買 1.25x 股期時，C4 基礎保留保證金（30% × 股期名目）等於 1.25 × 30% = 37.5% × 總本金。一般混合持倉下，期貨戶靜態常駐 45% × 總本金（相當於滿倉股期名目的 36%）即可運作；若當期為 100% 全股期滿倉且欲預留完整 +15% 名目抗洗價／處置級距調升緩衝（即動態目標 45% × 本期股期名目＝ 56.25% × 總本金），可將銀行交割戶閒置現金調撥入金期貨戶。
⚠️「賣現股 ➔ 買股期」的 T+0 vs T+2 交割時間差：賣期貨買現股完全免搬錢（期貨平倉 T+0 出金快於現股 T+2 扣款）；但反過來「週三賣現股、同日新開股期」時，新開股期於週三 09:00 立即鎖定 T+0 原始保證金，而賣現股款項要到週五（T+2）才入帳！因此若前期現股比重極高（>70%）導致期貨戶餘額低於 25%，請於週二晚間先將銀行閒置資金入金回補期貨戶（或善用券商 T+0 不限用途款項借貸／等 T+2 入帳後再加開股期）。

⏰ 雙週三 09:00:10 換倉 & 第 3 週三轉倉 SOP

雙週三換倉日（09:00:10–09:10 現貨開盤後限價單）：週二盤後收到 Telegram 推播 ➔ 週三早上切勿於 08:45–09:00 現貨未開盤前盲敲股期市價單（防 1%~3% 寬價差與動態退單），統一於 09:00:10–09:10 現貨開盤收斂後掛限價單對齊目標庫存。
每月第 3 個週三結算轉倉：官方轉倉窗為 08:45–13:15（13:00–13:30 為最後結算價取樣、13:30 停止交易），最佳造市時段為 09:05–13:00；多單轉倉一律選期貨商「買進（Buy）跨月價差委託」（遠月減近月＝賣近月＋買遠月）。
除權息日 & 禁買尾數 1 調整型契約：除權息當日若未載入 --ex-div-json，請依證交所公告之除權息平盤參考價重算 -2.5% ~ +3% 掛單區間；僅交易標準 2,000 / 100 股 股期，切勿誤買除權息產生的尾數 1 調整型契約（如 CD1）。

🚨 盤後緊急降倉斷路器 & 滿血回補

緊急降倉 / 清倉（EMERG_CUT）：任一交易日盤後若風控水位 C_M5 單日驟降 ≥ 22% 或跌破 0.02 歸零，當晚立即推播警報，隔日 09:00:10 優先減碼或全數清倉。
空手後回補（REENTRY）：空手期間一旦盤後 C_M5 重新站回 ≥ 50%，當晚立即推播隔日 09:00:10 買回強勢股，不漏掉 V 轉行情。

M5 Dual-C V4.3 實盤戰情室（Top 6 / 緩衝 16）

1️⃣ 雙袖套 50%/50% 週三交錯換倉

2️⃣ 基本面營益率 & 流動性硬門檻

3️⃣ Top 6 進場 ＋ 緩衝 16 續抱

4️⃣ 處置股遮罩、開盤跳空同步 & 期轉現 / 長停牌防線

👑 防線 A：動態權王雷達（換人當王免改程式）

⚖️ 防線 B：每月等權重（Equal-Weight）重設

💼 1 個證券戶 + 1 個期貨戶即可執行

💰 45% 期貨戶 + 55% 銀行交割戶 & T+0 vs T+2 注意事項

⏰ 雙週三 09:00:10 換倉 & 第 3 週三轉倉 SOP

🚨 盤後緊急降倉斷路器 & 滿血回補

3️⃣ Top 6 進場＋緩衝 16 續抱